央视网特稿 在“绿水青山就是金山银山”的时代强音中，绿色及可持续金融已然成为全球金融市场破浪前行的重要方向。作为国际金融版图上的东方明珠，香港以其开放包容的创新基因，始终站在金融变革的潮头。
在兴业银行绿色及可持续金融战略指引下，兴业银行香港分行始终坚持差异化战略布局与特色创新实践，努力为境内外绿色及可持续金融发展提供可借鉴样本，展现境外金融机构的责任担当与创新进取。
截至2024年末，香港分行绿色金融融资余额逾265亿元人民币，同比增长约25%；合计承销77笔环境、社会和公司治理（ESG）主题债券，占香港市场中资企业绿色及可持续债券发行笔数约48%，保持市场领先地位。
香港昂船洲大桥
深化战略布局 锚定可持续发展目标
香港分行作为兴业银行绿色金融发展的国际化窗口和重要平台，持续深化绿色及可持续金融战略布局。
2021年，香港分行设立《兴业银行香港分行绿色金融框架》，并获得香港品质保证局的正面第二方意见，以指导分行层面的绿色产品拓展创新。随着市场的变化与分行战略的调整，在总行的指导下，香港分行于2024年6月发布更新版《兴业银行绿色、社会责任及可持续发展债券框架》，并获得穆迪投资者服务公司（简称“穆迪”）授予的“SQS2”（优秀）可持续发展质量分数。这是穆迪更新其第二方意见评级方法论后，授予中资银行可持续金融框架的最高评级，为香港分行在境外市场的债券发行提供了坚实的制度保障。新版框架将支持的债券种类由原有的绿色债券，拓展到涵盖绿色债券、社会责任债券及可持续发展债券；募集资金用途覆盖了可再生能源、新兴低碳技术、低碳及低排放交通、绿色建筑、可持续水及废水管理、气候变化适应、通过向小微企业提供贷款间接创造就业、可负担的基础设施共8个大类，形成了一份更综合性的可持续债券框架，为分行未来的发行构筑坚实基础。
优化治理架构 科学计量筑牢风险防线
稳定是发展的前提，治理是稳定的基础。完善的治理体系是应对气候风险的关键。2021年，香港金融管理局 （以下简称“香港金管局”）发布气候风险管理《监管政策手册》（GS-1），为银行业气候风险管理指明方向。面对监管体系的深刻变革，作为兴业银行国际化业务的重要支点，香港分行深入研读GS-1手册要求，结合境内外监管标准、同业实践与自身业务特点，从治理架构、风险管控和信息披露等多维度着手，建立了全面的气候风险管理体系，为国际化业务的开展保驾护航。
香港分行以GS-1监管框架为核心，构建起“战略决策-统筹执行-防线协同”的三级治理体系，为气候风险管理奠定坚实基础。在顶层设计层面，分行行长与风险管理委员会紧密协作形成灵活高效的决策机制，确保气候风险战略的科学制定与实时动态调整；在中台管控层面，香港分行将气候情景分析无缝融入常规风险监控与授信政策等核心管理流程，实现气候风险管理与业务运营的深度结合；在防线协同层面，香港分行深刻明确了“三道防线”职责：第一道防线业务部门在对高碳客户的尽调中深化ESG信息整合，第二道防线风险部门自主研发气候风险压力测试工具，第三道防线审计部门则通过对一、二道防线的全程监督，确保风险管控措施的有效落实，形成气候风险管理闭环。依托“三道防线”协同机制，香港分行将高碳行业集中度监测纳入风险偏好声明，设定预警线与限额双红线，并通过授信审批环节嵌入气候风险评估，推动高碳资产规模与占比稳步收敛。2024年6月至2025年11月期间，香港分行高碳行业资产占比降幅超过2%，成功实现了气候风险敞口精细化管控，为绿色资产结构优化开辟了全新路径。
香港分行通过气候压力风险测试，深入解析资产组合在气候转型中的韧性与脆弱性，持续探索可持续发展本土化实践。借助香港地政总署小规划统计区（Tertiary Planning Unit，简称“TPU”）级别地理空间数据、全球气候模型数据库及水浸/风速敏感度分析算法，香港分行成功构建了覆盖全港18区商业地产抵押品的物理风险暴露度画像，这一创新举措不仅可识别出不同区域下资产价值在面临极端天气情况时的潜在折损率，更为气候风险的精准量化提供了科学依据。此外，在转型风险测试方面，香港分行基于央行与监管机构绿色金融网络（NGFS）标准情景叠加香港金管局监管假设，系统性地评估了现有政策、有序转型与无序转型三种情景对12个高碳行业的冲击。
为进一步夯实气候风险管控底层建设，香港分行通过与外部机构合作，逐步完成了气候风险压力测试方法论的内化，建立了完整的分析能力基底。2025年末，香港分行完成第五次气候风险压力测试，并将气候风险压力测试结果应用在了分行全面风险压力测试之中，提升了分行在气候风险管理领域的技术实力，也为行业的可持续发展提供了宝贵借鉴。
丰富产品组合 创新实践引领市场发展
秉持“敢闯敢创”的狮子山精神，香港分行持续加码绿色及可持续债券发行的创新实践，为香港金融市场注入源源不断的活力，提供丰富多元的产品与服务选择。自2018年起，香港分行已成功发行六只境外债券，发行金额逾38亿美元，每一笔债券的成功发行，都是对绿色及可持续金融创新的有力探索。
兴业银行香港分行连续五年荣获香港品质保证局“香港绿色和可持续金融大奖”
2018年，香港分行发行6亿美元及3亿欧元绿色债券，并分别于香港交易所及卢森堡交易所成功挂牌上市，完成在国际绿色债券市场的首次亮相。该次发行是兴业银行首次开展欧洲市场正式交易路演，创造了股份制银行双币种发行、双品种绿色认证、双交易所上市、跨时区定价等多项纪录。作为兴业银行首支境外绿色债券，受到了国际投资者的积极认购，投资者类型包括主权基金、保险、资管、基金以及专业绿色投资人等。
2022年，香港分行发行6.5亿美元境外《可持续金融共同分类目录》绿色债券，专项用于可再生能源和低碳及低排放交通类别的优质绿色项目，进一步推动了绿色金融的标准化发展。《可持续金融共同分类目录》由中国人民银行与欧盟委员会相关部门共同牵头完成，包含了中欧双边共同认可的绿色经济活动清单。该期债券的发行不仅有利于加快推动碳减排，助力“双碳”目标实现，同时也是积极响应中国人民银行推动金融标准统一、完善绿色金融标准体系号召的重要实践。
此外，香港分行于2020年发行4.5亿美元中资股份制银行首单境外蓝色债券，专项用于支持可持续海洋经济、海洋环境保护及沿海地区气候变化适应等项目。同期发行了30亿港元的香港本地首单抗疫债券，用于支持抗疫物资生产和抗疫基础设施建设。于2021年发行境外“碳中和”主题债券，发行金额9.22亿等值美元，专项用于支持可再生能源及清洁交通项目。2024年，分行发行5亿美元境外“普惠科创企业”社会责任债券，提升小微科创企业融资的便利性。
2024年内，存量绿色债券所募集的15.7亿美元已被投向3个可再生能源项目和7个低碳及低排放交通项目。项目建成后，每年可生产清洁电力636.82GWh，相当于节约1.38万吨标准煤，减排二氧化碳3.77万吨、二氧化硫11.61吨、氮氧化物11.16吨。预计到2045年，清洁交通项目可服务19.54亿人次的低碳出行。481个小微企业获得社会责任债券的资金支持，预计可支持超过3万个就业岗位。
除了在债券发行方面的持续创新，香港分行亦积极探索绿色金融的其他应用场景，推动市场的多元化发展。2021年，分行面向内地中小商业银行成功定向发行首期20亿港元等值绿色存款证，募集资金专项用于香港本地绿色建筑业贷款。这一创新之举，不仅是在港中资股份制银行首单绿色存款证业务，更是银银合作国际化的重要突破。2022年4月，分行成功实现了首单绿色债券回购交易（GREENREPO），成为香港市场首家落地全链条绿色债券回购交易的中资银行。交易所得资金重点投向可再生能源、可持续水资源利用及绿色建筑等领域，为绿色产业发展添砖加瓦。
“不谋全局者，不足谋一域”。气候风险与ESG理念正重塑全球金融格局，商业银行唯有以科学框架为指引，方能在转型浪潮中稳健前行。在国家“双碳”战略引领下，香港分行将坚守高质量可持续发展目标，依托总行绿色金融专业优势，持续强化数据驱动，优化风险敞口管理。以“咬定青山不放松”的执着，为绿色经济发展筑牢坚实风险屏障，以金融之力绘就可持续发展的壮美画卷，持续擦亮“绿色银行”名片，为全球可持续发展事业贡献源源不断的“兴”动能。（兴业银行香港分行，本文原载《兴业人》杂志2025年12月第236期）
